2018年中级会计《财务管理》考试笔记：目标现金余额的确定
(一)成本模型
成本模型是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
(二)存货模式
将存货经济订货批量模型用于确定目标现金持有量。
1.假设前提:(补充)
(1)现金的支出过程比较稳定，波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过变现部分证券得以补足;(不允许短缺)
(2)企业预算期内现金需要总量可以预测;
(3)证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。
2、决策原则
3、计算公式
(三)随机模型(米勒-奥尔模型)
1.控制原理
企业根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。
2.三条线的确定
(1)下限(L)的确定
现金管理部经理在综合考虑以下因素的基础上确定：
①短缺现金的风险程度;
②公司借款能力;
③公司日常周转所需资金;
④银行要求的补偿性余额。
(2)回归线R的计算公式：
式中：b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本;
——公司每日现金流变动的标准差：
i——以日为基础计算的现金机会成本。
(3)最高控制线H的计算公式为：H=3R-2L
3.特点
适用于所有企业最佳现金持有量的测算.
建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下,计算出来的现金持有量比较保守。
运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为( )。
A.现金持有量越小，总成本越大
B.现金持有量越大，机会成本越大
C.现金持有量越小，短缺成本越大
D.现金持有量越大，管理总成本越大
【正确答案】 BC
【知 识 点】 本题考核点是目标现金余额的确定。
【答案解析】 现金持有量越大，机会成本越大，所以选项B正确;现金持有量越大，短缺成本越小。所以选项C正确。
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