中级经济师工商管理备考考点：现金流量的内容及估算

中级经济师工商管理备考考点：现金流量的内容及估算

(一)现金流量的含义

指一定时间内由投资引起各项现金流入量，现金流出量及现金净流量的统称。分为初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。

1、初始现金流量：指开始投资时发生的现金流量

①固定资产投资。包括固定资产的投入或建造成本、运输成本和安装成本

②流动资产投资。包括对材料、在产品、产成品和现金流动资产的投资。

③其他投资费用。指与长期投资有关的职工培训费，谈判费，注册费。

④原有固定资产的变价收入。指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。

2、营业现金流量：指项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营带来的现金流入和流出的数量。

现金流入指营业现金收入，现金流出是指营业现金支出和缴纳的税金。

每年净现金流量(NCF)=每年营业收入-付现成本-所得税

每年净现金流量(NCF)=净利+折旧

3、终结现金流量：指投资项目完结时所发生的现金流量

①固定资产的残值收入或变价收入

②原来垫支在各种流动资产的资金的回收

③停止使用的土地的变价收入

(二)现金流量的估值举例

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