初级银行从业考试个人理财第二章考点：生命周期理论的概念及运用

1.是由F·莫迪利亚尼等人创建的。

2.基本思想：个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置;一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素来决定当前的消费和储蓄。

3.该理论将生命周期分为四个阶段：

形成期：可积累的资产有限，但可承受较高风险;

成长期(青年成长期)：可积累资产逐年增加，需开始控制风险投资，股票、期货与期权等;

成熟期(中年稳健期)：可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险;

衰老期(退休养老期)：开始变现资产来应付退休后的生活，投资以固定收益为主。

4.专业理财从业人员可根据家庭生命周期的流动性、收益性和获利性需求给予资产配置建议：

①客户年轻、子女较小时，在保证流动性支出的前提下，加大股票等风险资产的投资比重，博取较高收益，积累财富。

②客户年龄较大时，流动性需求较高，客户应提高流动性较好的存款和货币基金的配置比例，降低股票等风险资产的配置比例。

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