备考2018监理工程师：资金时间价值
2018年监理工程师考试即将来临，为了帮助各位考生更好的备战，考无忧网校为广大考生整理了监理工程师考试《建设工程质量、投资、进度控制》考点的相关资料及考试试题，以供大家参考、学习！
(一)资金时间价值的概念
将一笔资金存入银行会获得利息，进行投资可获得收益(也可能会发生亏损\而向银行借贷，也需要收付利息。这反映出资金在运动中，其数量会随着时间的推移而变动，变动的这部分资金就是原有资金的时间价值。
例如：资金所有者将100万元存入银行，1 年以后可以收回本金和利息共计106万元;若将100万元进行投资，1年以后可以收回本金和投资收益共计115万元。这里的6万元和15万元就是本金100万元的时间价值。
资金时间价值的本质是资金在运动过程中产生的增值。对于资金提供者而言，资金时间价值是暂时放弃资金使用权而获得的补偿;对于资金使用者而言，资金时间价值是使用资金获取的收益中支付给资金提供者的部分，也是其使用资金应付出的代价。如果资金使用者使用自有资金，资金时间价值是该项资金的机会成本。
(二)资金时间价值计算的种类
正如资金时间价值的概念中描述的一样，资金所有者认为现在的100万元和1年以后的106万元是等效的，投资者认为现在的100万元和1年以后的115万元是等效的。资金的时间价值，使得金额相同的资金发生在不同时间，其价值不相等;反之，不同时点数值不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。
任何技术方案的实施，都有一个时间上的延续过程，由于资金时间价值的存在，使不同时点上发生的现金流量无法直接进行比较。而是要通过两个方案资金时间价值计算(即等值计算)以后，再进行评价和比较。
资金时间价值的计算，基本种类有计算未来值和现在值两种，如资金时间价值概念中的例子，现在的100万元与1年以后的多少资金等效又与2年以后的多少资金等效即要计算现在100万元的终值〔未来值\ 反之，1 年以后可以收回本金和收益共计115万元，现在投入多少万元才是等效的?值得的?即要计算115万元的现值〔现在值必从上面例子不难理解，影响资金等值的因素有三个：资金的多少、资金发生的时间、利率(或收益率、折现率，以下简称利率〉的大小。其中，利率是一个关键因素，在等值计算中，一般是以同一利率为依据。
【同步练习】
1.某项目建设期为3年。建设期间共向银行贷款1500万元，其中第1年初贷款1000万元，第2年初贷款500万元;贷款年利率6%，复利计息。则该项目的贷款在建设期末的终值为( )万元。[2009年真题]
A.1653.60
B.1702.49
C.1752.82
D.1786.52
参考答案：C
解题思路：建设期末的终值=1000×(1+6%)3+500×(1+6%)2=1752.82(万元)。
2.下列关于实际利率和名义利率的说法中，错误的是( )。[2010年真题]
A.当年内计息次数m大于1时，实际利率大于名义利率
B.当年内计息次数m等于1时，实际利率等于名义利率
C.在其他条件不变时，计息周期越短，实际利率与名义利率差距越小
D.实际利率比名义利率更能反映资金的时间价值
参考答案：C
解题思路：名义利率r与实际利率的关系可用公式i=(1+r/m)m-1表示。根据公式可知，当m=1时，实际利率i等于名义利率r;当m大于1时，实际利率i将大于名义利率r;而且m越大，二者相差也越大。名义利率不能是完全反映资金时间价值，实际利率才真实地反映了资金的时间价值。
3.施工单位从银行贷款2000万元，月利率为0.8%，按月复利计息，两月后应一次性归还银行本息共计( )万元。[2016年真题]
A.2008.00
B.2016.00
C.2016.09
D.2032.13
参考答案：D
解题思路：复利法是各期的利息分别按原始本金与累计利息之和计算的计息方式，即每期计算的利息计入下期的本金，下期将按本利和的总额计息。在按复利法计息的情况下，除本金计息外，利息也计利息。复利法计算公式为：F=P(1+i)n。代入题目数据得，本息和=2000×(1+0.8%)2=2032.13(万元)。
4.某人以8%单利借出15000元，借款期为3年，收回后以7%复利将上述借出资金的本利和再借出，借款期为10年。此人在第13年年末可以获得的复本利和是( )万元。[2013年真题]
A.3.3568
B.3.4209
C.3.5687
D.3.6586
参考答案：D
解题思路：此人收回的本利和为：15000+15000×8%×3=18600(元);此人在第13年年末可以获得的复本利和为：18600×(1+7%)10=36589.02(元)=3.6589(万元)。
5.某企业向银行借款1000万元，其年利率为4%，如按季度计息，则第三年末应偿还本利和累计为( )万元。[2011年真题]
A.1107
B.1127
C.1147
D.1167
参考答案：B
解题思路：由题意知，每期计息利率i=r/m=4%/4=1%;计息周期数n=12个季度。则有：F=P(F/P，i，n)=1000×(F/P，1%，12)=1127(万元)。
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