开放式基金是共同基金的一种主要类型,它和封闭式基金共同构成了基金的两种运作方式;开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一。基金管理公司可随时向投资者发售新的基金份额,也需随时应投资者的要求买回其持有的基金份额;开放式基金已成为国际基金市场的主流品种,美国、英国、我国香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。相对于封闭式基金,开放式基金在激励约束机制、流动性、透明度和投资便利程度等方面都具有较大的优势。
从基金发展的历史来看,开放式基金大体经过了四个发展阶段:
1.开放式基金的产生阶段。
自1868年,9家公众投资基金外国和殖民地信托(the Foreign and Colonial Government Trust)在英国成立到1924年美国波士顿成立世界上9只公司型开放式基金——马萨诸塞投资信托基金为止。
2.开放式基金的初级发展阶段。
从1924年至1940年美国《投资公司法》的颁布。
3.开放式基金的稳步成长阶段。
1940年到20世纪80年代。
4.开放式基金的迅速发展阶段。
20世纪80年代至今,全球基金得到迅速的发展。
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